v Teori Kontrak
Teori kontrak adalah
hubungan kontrak antara pemasok dan konsumen faktor-faktor produksi. Contohnya
adalah saat kita membeli es krim di supermarket. Perusahaan ini sudah akan
memiliki kontrak langsung atau tidak langsung dengan semua pihak penyedia
sumber daya yang digunakan untuk memproduksi es krim. Hal ini berarti
bahwa suatu perhubungan kontrak karena centralize atau adanya hubungan, kontrak
antara Anda sebagai konsumen dan berbagai pemasok. Dalam pengertian yang lebih
umum, semua pemasok faktor-faktor produksi (tanah, tenaga kerja dan modal)
secara tunggal mempunyai kontrak dengan konsumen untuk output mereka, misalnya,
kontrak:
»
Mendokumentasikan
syarat dan kondisi kerja para manajer oleh pemegang saham
»
Mendokumentasikan
syarat dan kondisi di mana pemberi pinjaman menyediakan sumber daya keuangan
»
Kerja untuk pabrik dan
pekerja lainnya
»
Untuk penyediaan
barang
»
Untuk penjualan dan
pengiriman barang dan jasa.
Perusahaan perlu membuat
laporan keuangan karena adannya kontrak (mengenai siapa pembeli dan penjual)
atau kontrak pembeli dan penjual. Laporan keuangan dari perusahaan menunjukkan
bahwa perusahaan itu qualified untuk menyelesaikan pembayaran pembelian bahan
yang dibeli (contoh bahan baku). Karyawan perlu meyakinkan bahwa perusahaan
dapat digunakan sebagai tempat bergantung untuk mencari sumber kehidupan.
Kontrak perusahaan bisa dengan investor, kreditor, konsumen, maupun pemerintah
dalam memaksimalkan kemakmuran pemegang saham, yang disebut dengan hak
perusahaan.
v Teori Keagenan
Teori keagenan adalah
hubungan kerjasama 2 pihak, dimana agen melakukan kegiatan prinsipalnya/ pihak
yang berkepentingan. Prisipal mendelegasikan otoritas kepada agen. Masalah
keagenan yang timbul adalah masalah yang merangsang agen untuk bersikap
seolah-olah dia adalah pelaku pemaksimal kesejahteraan. Masalah keagenan
menimbulkan biaya keganenan, yaitu pengurangan kesejahteraan yang dialami
karena perbedaan mendasar dari prinsipal dan kepentingan agen. Jensen dan
Meckling membagi biaya keagenan menjadi:
»
Biaya monitoring,
yaitu biaya untuk memonitoring perilaku agen.
»
Biaya bonding, yaitu
biaya untuk membuat dan menyesuaikan kepentingan kedua belah pihak dalam suatu
ikatan/ kontrak.
»
Hilangnya nilai residu,
yaitu adanya kemungkinan agen membuat beberapa keputusan yang tidak sepenuhnya
dalam untuk kepentingan prinsipal.
v Proteksi harga dan permasalahan keagenan
pemegang saham dan manajer
Harga perlindungan
dalam kasus ini mengambil dua bentuk. Ketika pemilik-manajer menjual sebagian
dari bunga nya di perusahaan, investor membayar saham apa yang mereka pikir
saham layak. Harga diskon untuk menggabungkan sejauh yang diharapkan manajer
untuk mengkonsumsi keuntungan lebih pada pekerjaan daripada kepentingan investor.
Dengan demikian, harga pemilik-manajer dibayarkan untuk mengurangi saham
sebagai ekspektasi pasar yang bertentangan perilaku untuk meningkatkan minat yang
diinvestasi manajer misalnya mesin dan tenaga kerja, sedangkan investasi
pemegang saham adalah dana. Resiko manajer lebih kecil dibanding pemegang
saham. Pemegang saham menghendaki laba sebagai miliknya, manajer ingin laba
sebagai gaji dan bonusnya, sehingga diperlukan adanya kontrak untuk hak
masing-masing.
v Permasalahan keagenan pemegang saham dan
kreditor
Smith dan Warner
mengakui bahwa masalah keagenan utang dapat menimbulkan empat metode utama
mentransfer kekayaan dari debtholders kepada pemegang saham:
»
pembayaran dividen
berlebihan
»
substitusi aset
»
kurangnya investasi
»
pencairan klaim
Pemegang saham dan kreditor sama-sama
memberikan dana. Pemegang saham memberi dana dalam bentuk modal. Kreditur
membeli dana dalam bentuk utang, sehingga utang tersebut perlu dikembalikan
suatu saat nanti. Manajer bertindak sebagai wakil pemegang saham. Kreditur memberi
pinjaman kepada pemegang saham. Hak kreditur harus dipenuhi terlebih dahulu
bila sudah terpenuhi baru hak pemegang saham. Jika yang dirugikan adalah
pemegang saham, pembayaran deviden diselesaikan setelah membayar kewajiban
kepada kreditur. Hak pemegang saham semakin berkurang bila kinerja perusahaan
semakin turun.
v Ex post opportunism vs ex ante efficient
contracting
Ex post versus ex ante
oportunisme kontrak yang efisien yaitu kontrak keagenan memberikan insentif
bagi agen untuk bertindak dengan cara yang bertentangan dengan kepentingan
prinsipal Bagaimanapun, fakta bahwa ada perlindungan harga berarti dalam
kepentingan agen untuk kontrak untuk mengurangi biaya keagenan. Satu pendekatan
adalah untuk menyatakan bahwa agen oportunistik dan berusaha untuk mentransfer
kekayaan dari prinsipal karena agen menganggap bahwa perlindungan harga tidak
lengkap dan bahwa setiap ex post menetap, dan perilaku disfungsional juga tidak
lengkap. Ex post (setelah kontrak di tempat), agen memiliki
insentif untuk mentransfer kekayaan dari prinsipal karena syarat dan
renegosiasi kontrak yang ada dalam kontrak tidak mungkin sepenuhnya ‘melunasi’
atau menghilangkan manfaat yang mereka dapat memperoleh (kontrak lembaga yaitu
tidak lengkap).
Ex ante, pendekatan
teori keagenan berpendapat bahwa agen mengakui bahwa jika mereka mencoba untuk
mentransfer kekayaan dari prinsipal, mereka akan dihukum karena bahwa aktivitas
di masa depan. Artinya, akan ada pengendapan yang akhirnya menghilangkan
manfaat dari perilaku oportunistik. Baris ini mengakui argumen bahwa efek
reputasi akan mengurangi remunerasi yang dibayarkan kepada agen di masa depan
jika mereka melakukan perilaku disfungsional. Oleh karena itu, agen akan
menegosiasikan kontrak yang menyelaraskan kepentingan mereka dengan para pelaku
di tingkat pertama. Bahkan jika kontrak sudah terkendala,perspektive ini
disebut ‘efisien’ karena biaya keagenan minimesed dalam jangka panjang.
Artinya, nilai perusahaan, nilai dari pelaku klaim, dan nilai dan agen
remunerasi semua lebih besar dan lebih merata dialokasikan dari bawah
perspektive oportunistik. Pendekatan ini juga disebut agen ex ante karena
bertindak seakan kontrak telah dinegosiasikan di depan untuk membatasi perilaku
mereka.
v Signalling theory
Dalam perspektif ini, manajer sukarela
memberikan informasi kepada investor untuk membantu pengambilan keputusan
mereka. Manajer melakukan peran ini karena mereka memiliki keunggulan
komparatif dalam produksi dan penyebaran informasi. Signalling theory merupakan
sinyal yang baik untuk stakeholder dalam pengambilan keputusan dimasa yang akan
datang. Contohnya yaitu peningkatan laba bersih dari tahun ke tahun untuk
prospek dimasa yang akan datang, adanya cadangan kerugian piutang yang semakin
banyak sehingga menyebabkan gangguan yaitu pendapatan berkurang.
v Proses politik
Teori akuntansi
positif juga model proses politik yang melibatkan hubungan antara perusahaan
dan pihak lain yang berminat dalam perusahaan, seperti pemerintah, serikat
buruh dan kelompok masyarakat. Seperti dalam konteks hutang dan kontrak
manajemen kompensasi, akuntansi adalah penting dalam proses politik sebagai
salah satu sumber informasi tentang perusahaan.Proses politik mengupayakan
biaya politik seminimal mungkin. Bagaimana menyajikan informasi bagi pihak yang
berkepentingan sehingga unsur politik dapat diminimalisasi.
v Conservatism, accounting standard & agency
cost
Dalam pembahasan di
atas pada teori keagenan secara implisit mengasumsikan bahwa kontrak lembaga
yang dibuat hanya antara pelaku dan agen dalam perusahaan. Kami pada dasarnya
berbicara tentang tata kelola perusahaan internal dengan kontrak yang
efisien. Artinya, dalam sebuah pasar modal yang berfungsi dengan baik
dengan demokrasi pemegang saham dan perusahaan ada tingkat yang meminimalkan
biaya agensi. Ini menganggap dominasi (atau kontrol) oleh para prinsipal
(pemegang saham dan debtholders) dengan kehilangan sedikit sisa. Informasi yang
tidak lengkap, info yang jelek dilaporkan, sedangkan yang baik tidak sehingga
tidak fair.
v Opportunistic & political cost hypotheses
Setelah model didirikan untuk kontrak dalam
sebuah perusahaan dan dalam proses politik, hipotesis umum dikembangkan untuk
menjelaskan pilihan akuntansi yang melibatkan transfer kekayaan dari
pengembangan. Penelitian pertama dilakukan oleh Watts dan Zimmerman, yang
memeriksa posisi bahwa manajer perusahaan mengambil pendapat untuk tahun 1974
FASB AS Pembahasan tentang Memorandum pada GPLA (penyesuaian akuntansi tingkat
harga umum). Pengaruh GPLA adalah untuk menyajikan kembali rekening perusahaan
menurut indeks inflasi umum, sehingga meningkatkan nilai aset tetapi (secara
umum) melaporkan penurunan laba karena biaya penyusutan yang lebih tinggi. GPLA
bisa mempengaruhi kompensasi manajemen dan kontrak utang, namun, karena
pengungkapan akan tambahan, akan ada efek langsung sedikit di bawah proposal AS
untuk persyaratan pelaporan baru. Oleh karena itu, proses politik dianggap
memberikan insentif utama untuk adopsi posisi lobi tertentu.
Watts dan Zimmerman
berpendapat bahwa, karena faktor politik, para manajer perusahaan besar
memiliki insentif yang lebih besar untuk mengurangi laba yang dilaporkan. Wong
mempelajari pengaruh biaya dengan menghubungkan politik dan hutang pada pilihan
akuntansi untuk kredit pajak ekspor yang tersedia di Selandia Baru. Wong
berpendapat bahwa cara di mana kredit pajak yang dihitung selama periode ini
dipengaruhi oleh biaya politik. Kedua metode yang tersedia untuk menghitung
kredit adalah:
»
metode pengurangan
pajak (TRM), di mana kredit dikurangkan dari beban pajak
»
kredit-metode-penjualan
(CSM), dimana pajak penghasilan ditampilkan sebagai sosok kotor karena kredit
pajak ini dibagi langsung ke penjualan.
Wong menguji 3
hipotesis:
»
Perusahaan dengan
tarif pajak rendah melaporkan lebih cenderung menggunakan CSM.
»
Perusahaan dengan
jumlah besar kredit pajak ekspor lebih cenderung menggunakan CSM.
»
Perusahaan-perusahaan
besar lebih cenderung menggunakan CSM.
Hipotesis ketiga
dianggap mencerminkan hubungan antara ukuran dan profil politik. Hipotesis dua
yang pertama didasarkan bahwa perusahaan dengan jumlah tinggi perdebatan kredit
pajak.
v Efficient Contracting Hypotheses
Beberapa penelitian
yang dilakukan berkonsentrasi terutama pada pemilihan ‘efisiensi’ prosedur
akuntansi, yaitu keputusan akuntansi yang dibuat di depan (ex ante) oleh manajemen
dan pemegang klaim pada perusahaan untuk mengurangi biaya kontrak keagenan.
§ Kapitalisasi Bunga
Zimmer memberikan penjelasan teori tentang
mengapa perusahaan akan mengkapitalisasi bunga daripada bebab itu untuk
mengurangi biaya kontrak. Penyebab kapitalisasi bunga ada dua, yaitu:
Pertama, meskipun kapitalisasi biasanya meningkatkan penghargaan penghargaan
brupa bonus bagi manager, manajemen komite kompensasi akan memungkinkan
kapitalisasi bunga dan menutup pendapatan melalui kontrak biaya-tambahan.
Kedua, sebuah aplikasi konsisten memanfaatkan bunga khusus proyek yang dibiayai
akan menghemat waktu dalam negosiasi dengan auditor dan penyelidik biaya
pelanggan. Temuan selanjutnya adalah bahwa perusahaan besar lebih cenderung
untuk memanfaatkan bunga, yang tidak konsisten dengan hipotesis ukuran
konvensional dan berpendapat bahwa perusahaan besar lebih mungkin untuk menarik
pembiayaan proyek-spesifik.
§ Perubahan CEO
Dechow dan Sloan
menguji apakah masalah horizon (disebutkan sebelumnya sehubungan dengan kontrak
manajemen) akan memotivasi chief executive officer (CEO) dalam beberapa tahun
terakhir untuk meningkatkan laporan kinerja laba jangka pendek, dan dengan
demikian bonus mereka berasal dari potongan kembali biaya penelitian dan
pengembangan. Hasilnya menunjukkan bahwa CEO tidak menghabiskan kurang pada
penelitian dan pengembangan di tahun-tahun terakhir mereka di kantor. Dechow
dan Sloan nampaknya mengindikasikan bahwa manajemen kontrak dapat
menyeimbangkan insentif berbagi berbasis dan laba-berbasis untuk memastikan
bahwa upaya untuk mentransfer kekayaan dari pemegang saham kepada manajer
sebagian besar tidak efektif. Dengan demikian, akuntansi dan lain hal
kontraktor dapat mengurangi biaya agen ketika insentif untuk oportunistik yang
kuat.
§ Penelitian Lain
Skinner membuktikan bahwa atribut ekonomi
perusahaan mempengaruhi sifat utang perusahaan dan kontrak manajemen
kompensasi, dan bahwa variabel kontraktor oportunistik tradisional dikaitkan
dengan pilihan kebijakan akuntansi. Dia menemukan bukti terbatas hubungan
langsung antara atribut ekonomi yang mendasari dan keputusan akuntansi.
Sebaliknya, Bradburry, Godfrey dan Koh menemukan bahwa keputusan akuntansi
goodwill perusahaan Selandia Baru lebih berkaitan dengan atribut ekonomi
perusahaan daripada variabel kontraktor tradisional, mereka atribut beberapa
perbedaan antara hasil mereka dan Skinner dengan fakta bahwa akuntansi di
Selandia Baru kurang dibatasi dibandingkan di Amerika Serikat, sehingga banyak
oportunistik bagi para manajer untuk mengadopsi kebijakan-kebijakan yang
mencerminkan posisi ekonomi perusahaan.
_Rangkuman Materi Teori Akuntansi Godfrey_
0 komentar:
Posting Komentar